直接融資，說白了就是缺錢的人直接跟有錢的人借錢，股票是最典型的直接融資方式，你買了股票相當(dāng)于就是借錢給了企業(yè)，然后他每年給你分紅，債券也是，你買了一個(gè)企業(yè)的債券，他每年支付你利息。間接融資就是有錢的人或者企業(yè)不直接借錢給缺錢的人，而是通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，中介機(jī)構(gòu)是誰(shuí)呢？最典型就是銀行，我們大量的人把錢存到銀行，銀行統(tǒng)一對(duì)資金進(jìn)行調(diào)度和安排，發(fā)放給缺錢的人或者企業(yè)。我們獲得了存款時(shí)候銀行給予的利息，而銀行獲得了放貸款時(shí)候，企業(yè)給予的利息，兩者差額就是銀行的盈利。（信用貨幣的流轉(zhuǎn)有兩個(gè)特征的，一是所有權(quán)和使用權(quán)分離，二是這個(gè)分離的過程是有報(bào)酬的，一般體現(xiàn)為利息或者股息。）
而互聯(lián)網(wǎng)只不過是把人類底層的結(jié)構(gòu)再往上重新實(shí)現(xiàn)了一遍而已。所以說最基本的金融交易也是有放在網(wǎng)上的潛能的，無(wú)非是現(xiàn)在大家的操作習(xí)慣允不允許這件事產(chǎn)生而已。(這里說下余額寶，它只不過是對(duì)接了一個(gè)貨幣基金，使交易本身更加便捷了，并不算是一個(gè)嚴(yán)格意義上的金融創(chuàng)新)
國(guó)內(nèi)最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的謝平教授，曾經(jīng)提出過區(qū)別于直接融資和間接融資的第三種融資方式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”，可能代表了大多數(shù)人對(duì)這個(gè)模式的理解。他的定義是：支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅度降低交易成本。他把互聯(lián)網(wǎng)金融作為第三種融資方式來看待的，當(dāng)然你也可以把任何通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)了這個(gè)融通的行為都看做互聯(lián)網(wǎng)金融。包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)提高自身的效率的行為，都可以定義為互聯(lián)網(wǎng)金融。
其中最關(guān)鍵我認(rèn)為是要明白互聯(lián)網(wǎng)金融的核心意義是實(shí)現(xiàn)去中介化，即所說的金融脫媒。 希望能夠利用互聯(lián)網(wǎng)會(huì)讓信息不斷的透明化，讓中介失去依靠信息不對(duì)稱所掌握的信息優(yōu)勢(shì)，讓社會(huì)的各種參與主體更加的扁平化，也一定程度上壓縮了由于專業(yè)化分工所帶來的金融中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)讓大量金融機(jī)構(gòu)的職能不斷的分化甚至消失。
【互聯(lián)網(wǎng)金融or金融互聯(lián)網(wǎng)？】業(yè)內(nèi)有種觀點(diǎn)認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，介入了金融領(lǐng)域，才是互聯(lián)網(wǎng)金融。金融企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)手段，則不是互聯(lián)網(wǎng)金融，而是金融互聯(lián)網(wǎng)。我認(rèn)為這樣生生把他們倆割裂對(duì)立開來似乎不太可取，用金融的思維做互聯(lián)網(wǎng)，或者用互聯(lián)網(wǎng)的思維做金融，無(wú)非爭(zhēng)論的是誰(shuí)服務(wù)誰(shuí)的問題。
而我所認(rèn)同的互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是把原來線下的金融產(chǎn)品放到網(wǎng)上去販賣，更多的是用互聯(lián)網(wǎng)的“精神”來做傳統(tǒng)金融行業(yè)做的事，而傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)精神是什么？是開放，是平等，是協(xié)作，是分享，是去中心化，是客戶體驗(yàn)至上??！從短期來看，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，核心點(diǎn)還是金融屬性，互聯(lián)網(wǎng)還只是工具而已，大體遵守的還是金融規(guī)則。你看在國(guó)外最具有互聯(lián)網(wǎng)金融屬性的P2P在中國(guó)卻因?yàn)闆]有有效的風(fēng)控被做成金融互聯(lián)網(wǎng)模式，p2p公司直接介入交易，成為交易的一方，使得本來應(yīng)該是金融脫媒的互聯(lián)網(wǎng)金融，成為了還是無(wú)法脫媒，需要他自身信用附加的模式，本質(zhì)上成擔(dān)保公司，部分的P2P，甚至成為了銀行，利用構(gòu)建資金池，讓自己成為了一個(gè)沒有牌照的銀行，這種變形，其實(shí)是已經(jīng)典型的背離了互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有的模式了。他們的本質(zhì)其實(shí)就是金融機(jī)構(gòu)。