從2020年3月1日開始，原則上不晚于2020年8月31日前結(jié)束。
1、 此次浮動利率貸款定價機(jī)制的轉(zhuǎn)換基本上宣告了基準(zhǔn)利率退出歷史舞臺。此前我國一直施行的是央行基準(zhǔn)利率體系和市場利率體系并存的利率雙軌制。央行的基準(zhǔn)利率在很大程度上決定了占銀行資產(chǎn)負(fù)債表大頭的存貸款利率，而市場利率更多地反映了市場上對流動性需求程度。利率雙軌制在很大程度上降低了利率在金融體系里傳遞的效率，扭曲了資本在經(jīng)濟(jì)中的配置。
2、 隨著多數(shù)貸款的定價機(jī)制轉(zhuǎn)向市場利率體系的LPR+MLF，基準(zhǔn)利率徹底退出歷史舞臺應(yīng)該是近在眼前的事了。
3、 短期對于上市銀行的影響微乎其微，這里的短期指的是到2020年底之前。因?yàn)?，利率轉(zhuǎn)換機(jī)制基本上是參考現(xiàn)有利率和LPR制定出固定的加點(diǎn)。這個加點(diǎn)在合同期內(nèi)不變，真實(shí)利率只有在下一個重訂價周期才能體現(xiàn)。所以，短期內(nèi)對上市銀行的凈利息收入影響有限。
4、 但是，如果把觀察周期拉長到1-3年的中期看，這一政策的實(shí)施對于部分上市銀行存在一定的風(fēng)險。造成風(fēng)險的主要原因在于，未來貸款的定價錨定了市場利率體系LPR+MLF，但是存款依然是錨定基準(zhǔn)利率的。特別是對于最近兩年用高息定期存款，大額存單和結(jié)構(gòu)性存款攬儲的銀行，后面一旦LPR下行，這些長期定期存款將面臨很尷尬的境地。
拓展資料：
1、 浮動利率貸款定價完成后，銀行的資產(chǎn)價格全面轉(zhuǎn)向市場定價，而負(fù)債中只有同業(yè)負(fù)債和央行拆借是市場定價。而占負(fù)債很大比例的存款定價沒有盯住市場定價體系。
2、 這會大大提高銀行利率風(fēng)險管理的難度。銀行勢必要通過LPR利率掉期等衍生品對沖利率風(fēng)險，但是LPR掉期，這種新鮮事物銀行勢必有一個從試水到大面積鋪開的過程。在試水的前期，銀行對于LPR利率變化的風(fēng)險對沖肯定是不能完全覆蓋風(fēng)險的。
3、 這時候如何管控利率風(fēng)險就要看哪家銀行對于市場利率的反應(yīng)更敏感了。

房貸的政策發(fā)展

在1988年第一次住房體制改革會議召開后，1991年住房信貸業(yè)務(wù)開始了起步，各項(xiàng)住房信貸政策出臺。1991年建設(shè)銀行、工商銀行都成立了房地產(chǎn)信貸部，辦理個人住房信貸業(yè)務(wù)，并制定了職工住房抵押貸款管理辦法。由于住房體制改革進(jìn)展較慢，并在1992年出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱，1993年著手進(jìn)行控制。
中國人民銀行于1995年8月頒布了《商業(yè)銀行自營住房貸款管理暫行辦法》，從而標(biāo)志著中國銀行商業(yè)性住房貸款走上正軌。但當(dāng)時的條件是比較嚴(yán)格的，一是要求有提供雙重保證即抵押（質(zhì)押）擔(dān)保與保證擔(dān)保，二是最高期限為10年，三是要求借款人先有存款，存款金額不少于房價款的30%，存款期限必須在半年以上。
1997年，中國人民銀行頒布了《個人擔(dān)保住房貸款管理辦法》，這一辦法對原暫行辦法進(jìn)行了修正，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是不要求雙重?fù)?dān)保。二是沒有明確規(guī)定存款期限。三是利率政策上明確規(guī)定按同期固定資產(chǎn)貸款利率減檔執(zhí)行。期限為5年的，執(zhí)行3年期固定資產(chǎn)貸款利率，期限為5年以上至10年的，執(zhí)行5年固定資產(chǎn)貸款利率，期限為10年以上的，在5年期固定資產(chǎn)貸款利率基礎(chǔ)上適當(dāng)上浮，最高不超過5%。四是貸款使用范圍是公積金建造的普通自用住房。五是貸款發(fā)放主體是223個實(shí)施安居工程城市的商業(yè)銀行和煙臺、蚌埠住房儲蓄商業(yè)銀行。六、規(guī)定貸款的處理時間是三個月，即在三個月內(nèi)銀行完成貸款評估、審查工作，并向申請人做出正式答復(fù)。
1998年4月中國人民銀行發(fā)出了《關(guān)于加大住房信貸投入支持住房建設(shè)與消費(fèi)的通知》、隨后頒布了《個人住房貸款管理辦法》。1998年頒布的《個人住房貸款管理辦法》和1997年4月份人民銀行頒布的《個人住房擔(dān)保貸款管理辦法》相比，主要有以下不同：一是擴(kuò)大了貸款可用于購買住房的范圍。原《辦法》規(guī)定，個人住房貸款只能用于購買用公積金建造的自用普通住房，而新《辦法》規(guī)定，個人住房貸款可用于購買所有自用普通住房。二是擴(kuò)大了貸款的實(shí)施城市范圍。原《辦法》規(guī)定，個人住房貸款業(yè)務(wù)只在安居工程試點(diǎn)城市實(shí)施，而新《辦法》則取消了這一限制，即所有城鎮(zhèn)均可開展個人住房貸款業(yè)務(wù)。三是擴(kuò)大了辦理個人住房貸款的金融機(jī)構(gòu)范圍。原《辦法》由于規(guī)定個人住房貸款只能用于安居工程試點(diǎn)城市居民購買用公積金建造的自用普通住房，因而實(shí)際上只有工、建、農(nóng)3家銀行可以辦理個人住房貸款業(yè)務(wù)，新《辦法》取消上述限制條款后，實(shí)際上所有銀行均可辦理個人住房貸款業(yè)務(wù)。四是利率更優(yōu)惠。規(guī)定商業(yè)銀行自營性個人住房貸款利率按照法定貸款利率減檔執(zhí)行，即期限5－10年個人住房貸款執(zhí)行3－5年一般貸款利率，期限3－5年的執(zhí)行1－3年一般貸款利率。五是加快了處理程序。由原來的三個月時間縮短為三個星期。這一政策的推行直接刺激了住房貸款的增長，1998年個人住房貸款比上年增加了324億元，1999年又增加了858億元。
1999年，人民銀行下發(fā)《關(guān)于鼓勵消費(fèi)貸款的若干意見》，將住房貸款與房價款比例從70%提高到80%，鼓勵商業(yè)銀行提供全方位優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。同年9月，人行調(diào)整個人住房貸款的期限和利率，將個人住房貸款最長期限從20年延長到30年，將按法定利率減檔執(zhí)行的個人住房貸款利率進(jìn)一步下調(diào)10%。同時，對公積金貸款期限也作了相應(yīng)調(diào)整，5年以上的公積金貸款利率按4．59%執(zhí)行，5年以內(nèi)的按4．14%執(zhí)行。貸款比例的上升，期限的延長和利率的下調(diào)，貸款人要籌備的自有資金減少了，期限的延長和利率的下降意味著每期還本付息壓力減輕了。因此，2000年住房貸款增長進(jìn)入了快速增長階段。新增貸款的一半用于個人住房貸款。
2002年2月21日開始，中國人民銀行降低個人住房公積金貸款利率水平，5年以下（含5年）由現(xiàn)行的4．14%下調(diào)為3．6%，5年以上由現(xiàn)行的4．59%下調(diào)為4．05%。
2003年6月13日，人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》。此《通知》對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)貸款有一些新的政策規(guī)定：商業(yè)銀行對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請的貸款，只能通過房地產(chǎn)開發(fā)貸款科目發(fā)放，嚴(yán)禁以房地產(chǎn)開發(fā)流動資金貸款及其他形式貸款科目發(fā)放。同時，規(guī)定商業(yè)銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款，只能用于本地區(qū)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，嚴(yán)禁跨地區(qū)使用。同時，此《通知》再次重申，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請銀行貸款，其自有資金應(yīng)不低于開發(fā)項(xiàng)目總投資的30%。
在個人住房貸款方面，《通知》指出商業(yè)銀行的貸款應(yīng)重點(diǎn)支持符合中低收入家庭購買能力的住宅項(xiàng)目，對大戶型、大面積、高檔商品房、別墅等項(xiàng)目應(yīng)適當(dāng)限制?！锻ㄖ芬?guī)定，對購買第一套自住住房的，個人住房貸款仍執(zhí)行現(xiàn)行的優(yōu)惠住房貸款利率和首付款比例不低于20%的規(guī)定，而對購買高檔商品房、別墅或第二套以上（含第二套）商品房的借款人，商業(yè)銀行可以適當(dāng)提高個人住房貸款首付款比例，并按照中國人民銀行公布的同期同檔次貸款利率執(zhí)行，不再執(zhí)行優(yōu)惠住房利率規(guī)定。另外，《通知》規(guī)定商業(yè)銀行只能對購買主體結(jié)構(gòu)已封頂?shù)木用癜l(fā)放個人住房貸款。
2005年3月，央行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行住房信貸政策和超額準(zhǔn)備金存款利率的通知》，將貸款利率的上限打開，并再次重申下限利率為基準(zhǔn)利率的0.9倍。同時，地產(chǎn)價格上漲過快的城市或地區(qū)，個人住房貸款最低首付款比例可由2成提高到3成。
2006年5月，央行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整住房信貸政策有關(guān)事宜的通知》，規(guī)定從2006年6月1日起，個人住房按揭貸款首付款比例不得低于3成；但對購買自住住房且套型建筑面積在90平方米以下的仍執(zhí)行首付款比例2成的規(guī)定。
2006年8月，央行在上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率的同時，為了進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)性個人住房貸款利率市場化，將其利率下限由貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍擴(kuò)大到0.85倍，個人住房公積金貸款利率保持不變。
2007年9月，央行和銀監(jiān)會共同發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》，規(guī)定對購買首套自住房且套型建筑面積在90平方米以下的，貸款首付款比例不得低于20%；對購買首套自住房且套型建筑面積在90平方米以上的，貸款首付款比例不得低于30%；對已利用貸款購買住房、又申請購買第二套(含)以上住房的，貸款首付款比例不得低于40%，貸款利率不得低于中國人民銀行公布的同期同檔次基準(zhǔn)利率的1.1倍。
2008年，央行發(fā)布通知決定將商業(yè)性個人住房貸款利率的下限擴(kuò)大為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍，最低首付款比例調(diào)整為20%。
國務(wù)院2010年4月17日下發(fā)房貸新政，要求嚴(yán)格限制各種名目的炒房和投機(jī)性購房。即對貸款購買第二套住房的購房者，采取貸款首付比例不得低于50%，利率不得低于基準(zhǔn)利率1.1倍的操作標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行可根據(jù)風(fēng)險狀況，暫停發(fā)放購買第三套及以上住房貸款。與此同時，部分銀行已經(jīng)暫停了對“第三套及以上住房”的放貸業(yè)務(wù)。
2012年6月8日和7月6日，央行連續(xù)兩次宣布降息，5年期以上貸款的基準(zhǔn)利率將從年初的7.05%降到6.55%，累計降了0.5個百分點(diǎn)。由于多數(shù)銀行的住房按揭貸款利率按“次年調(diào)整”的方法計算，即從利率調(diào)整后的第二年的1月1日起，按上一年末12月31日當(dāng)天的新利率執(zhí)行。所以多數(shù)老貸款購房者下月起能享受到降息之后的實(shí)惠。